Профінструмент для економіста

Ваш помічник по всім економічним питанням

29 Серпня 1767г

profinstrument06129 серпня 1767г. король Пруссії Фрідріх Другий видав закон про створення Landschaft'a (кредитного товариства, що займається наданням іпотечних кредитів). Ландшафтам були надані широкі права щодо боржників: вони могли стягувати відсотки і збори без попереднього судового розгляду, виробляти опис майна і його продаж з публічних торгів.

Деякі ландшафтам могли випускати іпотечні Hypothekenbrief. Вони добре продавалися, завдяки тому, що в якості забезпечення боргу по них виступали маєтки. У 1777 році в обігу знаходилися Hypothekenbrief загальною вартістю близько 9 млн. талерів, у 1787 році - 46 млн., у 1805 році - 150 млн. талерів.

Надалі система Hypothekenbrief перейшла до Польщі. Хвиля еміграції 1830-1831гг. до Франції призвела до поширення системи іпотечного кредитування і в цій країні.

У 1852 році був заснований Credit Foncier de France (CFF). Цей інститут полегшив отримання кредиту на потреби сільського господарства. В основу було покладено ідею централізації іпотечного кредитування по всій території Франції. Це призвело до більш рівномірного поширенню капіталів між Парижем і провінціями. У видаваної іпотечної цінному папері перестало вказуватися конкретне майно, що відповідає за конкретною папері. Була усунена спільна відповідальність, характерна для ландшафтів. Володар заставного листа став мати безпосереднє вимога тільки до емітента цього паперу. Якщо до середини XIX ст. переважав Hypothekenbrief, то після установи CFF з'явився незалежний безпосередньо від застави земельної ділянки інструмент - закладений лист як цінний папір.

В результаті була створена нова система іпотечного кредитування, яка з Франції поширилася на територію Німеччини, а потім і на велику частину Європи. В цей же час з'явилися перші іпотечні банки.

Таким чином, іпотечні цінні папери придбали характер облігацій, забезпечених іпотекою, виплати за якими проводяться їх власникам.

В даний час в Європі діють 2 основні моделі іпотечного кредитування: класична континентальна та позичково-ощадна.

Основний тип кредитного інституту класичної континентальної іпотеки - іпотечний банк. Оскільки довгострокових коштів для видачі іпотечних кредитів недостатньо, банки завжди використовують різні додаткові схеми для їх залучення. Зокрема, привертають короткострокові ресурси - «короткі гроші», це можуть бути кошти громадян на рахунках банку, депозитні вклади, позики і довгострокові ресурси - «довгі гроші», одержувані за рахунок довгострокових позик, а також продажу цінних паперів (заставних листів), забезпечених виданими цими ж банками кредитами (рис. 1.1, 1.2.)